페블닷의 투자일기

전세대출이나 신용대출 등 부채를 제외하면, 내 자산의 대부분이 주식에 들어가 있다. 이는 내 자산의 변동성이 주식 수익률에 크게 의존한다는 뜻이다. 주식 시장이 호황일 때는 자산이 크게 불어나지만, 반대로 하락할 경우에는 자산이 급격하게 줄어들 수 있다. 다시 말해, 내 자산이 주식 시장의 등락에 따라 출렁이는 상황이다. 그래서 이렇게 리스크가 큰 투자를 할 때는 구체적인 목표를 설정하는 것이 무엇보다 중요하다. 그렇다면 내 투자의 연간 목표 수익률을 어느 정도로 잡는 것이 좋을까? 단순히 ‘최대한 많이 벌면 좋겠다’는 막연한 바람이 아닌, 현실적이고 구체적인 목표가 필요하다. 여러 가지 요소를 고려해, 나름대로 현실적인 수익률 목표를 설정해 보기로 했다. 물가 상승률을 기준으로 한 목표 첫 번째로 생각한 것은 물가 상승률이다. 물가가 오르면 화폐의 실질 가치는 하락하기 때문에, 적어도 물가 상승률을 초과하는 수익을 내야 자산의 실질적인 성장이 가능하다. 만약 내 자산은 그대로인데, 내가 구입하는 물건들의 가격이 오른다면 실질적으로 자산이 줄어든 셈이 된다. ‘지표누리’라는 정부 웹사이트에서 2023년의 소비자물가상승률을 확인했다. 소비자물가상승률은 가정에서 일상생활에 필요한 상품과 서비스의 가격 변동을 조사해 산출된 값이다. 2023년의 물가 상승률은 2022년에 비해 약 3.6%였다. 이와 함께 생활물가상승률도 찾아보았다. 생활물가는 소비자물가지수의 일부로, 주로 소비자들이 자주 구입하는 144개 품목의 가격을 바탕으로 산출된다. 2023년 생활물가상승률은 3.9%로, 물가상승률과 크게 다르지 않았다. 결론적으로, 물가 상승률을 기준으로 보면 최소한 연간 4% 이상의 수익률을 달성해야 실질적인 자산 성장을 기대할 수 있다고 볼 수 있다. 금리 변화에 따른 목표 수익률 두 번째로 고려해야 할 요소는 금리다. 금리는 예금, 채권 등 안정적인 자산의 수익률과 비교할 수 있는 중요한 지표다. 금리가 낮을 때는 주식시장이 유리해 보이지만, 금리가 높아지면 안전 자산...